Хеджирование рисков

Осуществляя финансовую деятельность, лицо всегда будет нести определенные риски. В зависимости от того, каким видом деятельности он занимается, такие риски и могут возникнуть у него. В зависимости от вида риска выбирается и наиболее оптимальный способ их снижения. Одним из способов снижения финансовых рисков является хеджирование рисков. Оно является также отличным решением по защите финансовых вложений от возникновения неблагоприятных ситуаций, способных вызвать негативные последствия финансового характера. Снижение финансовых рисков путем хеджирования занимает определенное значимое место в финансовой практике.

Хеджирование рисков осуществляется формированием специального портфеля ценных бумаг. Этот портфель формируется из срочных ценных бумаг (различного рода фьючерсов), которые размещены на зарубежных фондовых рынках. Необходимо пояснить, что срочность фьючерсов характеризуется тем, что оговоренная в настоящий момент сделка будет совершена в будущем. Все условия сделки, включая цену, оговариваются в данный момент, тогда как сама сделка будет совершена через определенный срок. Таким образом, доходы и расходы по таким видам сделки довольно предсказуемы, а соответственно и риски, связанные с ними, минимальны. Биржа при этом выступает гарантом осуществления сделки. Такая сделка называется хеджированием риска.

Хеджирование своих рисков может осуществлять как физическое, так и юридическое лицо, при этом оно будет носить название хеджер. Хеджирование рисков, как правило, осуществляется с помощью профессиональных участников рынка ценных бумаг, например, брокеров.

Нужно, однако, помнить, что хеджирование рисков не способно полностью избавиться от существующих финансовых рисков. Вследствие этого необходимо всегда иметь в виду, что риск возникновения потерь существует всегда. Хеджирование, как и другие способы снижения риска лишь уменьшают вероятность возникновения неблагоприятной ситуации, сводят ее к минимально возможному, но не нулевому уровню.

Применение хеджирования рисков, несомненно, предполагает определение источника риска, его размера, т.е. необходимо оценить сумму возможных потерь. Затем необходимо убедиться, что для такого вида риска хеджирование будет являться приемлемым решением, так как не для каждого вида финансового риска хеджирование будет эффективным способом. Только после этого необходимо определиться со стратегией проведения хеджирования рисков, т.е. из каких именно ценных бумаг формировать необходимый портфель, и в каком объеме. Объем ценных бумаг в составе портфеля определяется обычно расчетным способом, реже аналитическим. Поэтому, при проведении процедуры хеджирования лучше обратиться к профессионалу. Состав сформированного портфеля можно менять в процессе хеджирования, а можно оставить неизменным. Этот пункт должен быть оговорен заранее в договоре.

Как и любой метод снижения рисков, хеджирование несет дополнительные издержки. К ним относятся вознаграждение брокерам, плата, связанная с операциями с фьючерсами. Следует отметить, что эти затраты строго определены и, как правило, не меняются. Самым важным является то, что величина этих издержек намного меньше, чем потери, которые могут возникнуть при наступлении неблагоприятной ситуации для собственника средств.

Читайте также:

Валютный риск
Валютный риск несут все организации и физические лица, которые осуществляют операции

Риски инвестиционных проектов
Риск инвестиционных проектов предполагает появление непредвиденных потерь в ситуации,

Классификация финансовых рисков
Финансовые риски довольно многообразны и, соответственно, классификация финансовых рисков может проводиться по различным основаниям.

Финансовые риски
Риск в общем случае подразумевает под собой вероятность наступление ситуации неблагоприятного

Риск ликвидности
Риск ликвидности выражается в вероятности того, что банк может являться, либо недостаточно ликвидным, либо слишком ликвидным.